КОНСПЕКТ: Поняття та методика маржинального аналізу

1. Поняття та методика маржинального аналізу

Маржинальний аналіз - це метод оцінки і обґрунтування ефективності управлінських рішень на підприємстві па основі вивчення причинно-наслідкового взаємозв'язку обсягу продажів, собівартості і прибутку.

Методика маржинального аналізу (СVР-аналіз):

1) передбачає розподіл витрат на змінні та постійні в залежності від зміни обсягу виробництва;

2) основним є  вивчення співвідношення між трьома групами найважливіших економічних показників (обсяг реалізації продукції - витрати - прибуток). Передбачає прогнозування величини кожного з цих показників при заданому значенні інших;

3) включає обов'язкове визначення (розрахунок) показника маржинального доходу.

Основні можливості маржинального аналізу полягають у визначенні:

= беззбиткового обсягу продажів (порога рентабельності, окупності витрат) при заданих співвідношеннях ціни, постійних і змінних витрат;

= зони безпеки (беззбитковості) підприємства;

= необхідного обсягу продажів для отримання заданої величини прибутку;

= критичного рівня постійних витрат при заданому рівні маржинального доходу;

= критичної ціни реалізації при заданому обсязі продажів і рівень змінних і постійних витрат.

2. Аналіз беззбиткового рівня діяльності

ОСНОВНІ ПОКАЗНИКИ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛІЗУ

Виручка (дохід) від реалізації (ВР) - сума грошових коштів, які надійдуть на рахунок підприємства у разі продажу запланованого обсягу продукції за встановленою ціною

ВР = Q × Ц

Змінні витрати (ЗВ) - витрати підприємства, обсяг яких змінюється пропорційно зміні обсягів діяльності (збільшення виробництва і продажу призводить до збільшення цих витрат і навпаки). До них відносять витрати сировини, матеріалів, напівфабрикатів, витрати на оплату праці робітників, що задіяні у виробництві продукції, паливо та енергія на технологічні цілі тощо.

Питомі змінні витрати (ЗВ_од) - змінні витрати, що припадають на одиницю виготовленої чи реалізованої продукції

ЗВ_од = ЗВ : Q

Постійні витрати (ПВ) - витрати підприємства, обсяг яких не залежить від зміни обсягів діяльності. До них відносять витрати на утримання адмінперсоналу, витрати на зв'язок, Інтернет, комерційні витрати, частина загальновиробничих витрат, які не були розподілені.

Собівартість (С) - це загальна сума витрат на виробництво продукції.

С = ЗВ + ПВ

Маржинальний дохід (прибуток) (МД) - це частина виручки підприємства, що залишається після покриття змінних витрат і буде використана у майбутньому для компенсації постійних витрат і отримання прибутку

МД = ВР – ЗВ = ПВ + П

Питомий маржинальний дохід (МДод) - це маржинальний дохід на одиницю продукції

МД_од = МД : Q = Ц – ЗВ_од

Коефіцієнт маржинального доходу (КМД) - показник, що характеризує частку маржинального доходу у виручці від реалізації.

К_МД = МД : ВР = МД_од : Ц

Прибуток (П) - частина доходу, що залишається в розпорядженні підприємства після покриття (компенсації) усіх витрат

П = ВР – С = ВР – ЗВ – ПВ

Точка беззбитковості (поріг рентабельності, критичний обсяг діяльності) (ТБЗ) - це обсяг діяльності, який дозволяє підприємству за рахунок отриманих доходів покрити усі свої витрати, але ще не дозволяє отримати прибуток. Це обсяг діяльності, нижче якого підприємство не повинне опускатися. Діяльність нижче цього рівня приносить збитки, а вище - прибутки. Тобто, щоб вижити, підприємство має переступити через цей поріг.

В точці беззбитковості: 

• доходи = витрати
• прибуток = 0
• маржинальний дохід = постійні витрати
  
  

ТБЗ_нат = ПВ : (Ц – ЗВ_од)

ТБЗ_варт = ТБЗ_нат × Ц = ПВ : (Ц – ЗВ_од) × Ц = ПВ : К_МД

Запас фінансової міцності (ЗФМ) - перевищення виручки над порогом рентабельності (точкою беззбитковості)

ЗФМ = ВР –ТБЗ_варт

Коефіцієнт запасу фінансової міцності (К_ЗФМ) - показник, що демонструє, на скільки відсотків підприємство може скоротити свою діяльність і при цьому залишитися беззбитковим. Чим вище цей показник, тим краще для підприємства

К_ЗФМ = ЗФМ : ВР × 100

3. Шляхи підвищення беззбитковості підприємства

З низьким порогом рентабельності легше пережити падіння попиту на продукцію або послуги, відмовитися від невиправдано високу ціну реалізації.

Зниження порогу рентабельності можна домогтися:

= нарощуванням валової маржі:

(а) підвищуючи ціну і (або) підвищуючи обсяг реалізації,

(б) знижуючи змінні витрати

= скороченням постійних витрат.